Estratégia de negociação de opções seguras

Top 4 estratégias de opções para iniciantes.
As opções são excelentes ferramentas para negociação de posição e gerenciamento de risco, mas encontrar a estratégia certa é a chave para usar essas ferramentas em seu benefício. Os iniciantes têm várias opções ao escolher uma estratégia, mas primeiro você deve entender quais são as opções e como elas funcionam.
Escolher a estratégia de opções adequada para usar depende da sua opinião de mercado e qual é o seu objetivo.
Em uma call coberta (também chamada de buy-write), você mantém uma posição comprada em um ativo subjacente e vende uma chamada contra aquele ativo subjacente. Sua opinião de mercado seria neutra a alta sobre o ativo subjacente. Na frente de risco versus recompensa, seu lucro máximo é limitado e sua perda máxima é substancial. Se a volatilidade aumenta, ela tem um efeito negativo e, se diminuir, tem um efeito positivo.

3 principais estratégias de opções seguras.
A primeira opinião que mais investidores têm sobre as opções de ações é a de medo e perplexidade. Ao contrário da crença, o que a maioria dos investidores não consegue avaliar é que as opções de ações são valores mobiliários adequados para investidores interessados ​​em esquemas conservadores e geradores de renda. Os investidores que buscam a estratégia de negociação mais segura para usar certamente precisarão levar em conta as opções.
Opções são ferramentas úteis para negociação e gerenciamento de risco. No entanto, usar a estratégia certa é fundamental para o seu sucesso. É imperativo entender quais são as opções de ações e como elas operam para obter a estratégia correta. A estratégia de negociação de opção mais segura é aquela que pode obter retornos razoáveis ​​sem o potencial de uma perda enorme.
Uma opção oferece ao proprietário o direito de comprar um ativo especificado em ou antes de uma data específica a um preço específico. Os investidores em ações têm duas opções, opções de compra e venda. As opções de compra dão ao titular o direito de comprar um instrumento financeiro, enquanto uma opção de venda dá ao proprietário o direito de vender.
Opções foram usadas para proteger as posições existentes, prever a direção da volatilidade e iniciar o jogo. Além disso, as opções ajudam a ajudar os investidores a estabelecer o risco específico que assumiram em uma determinada posição.
A ideia principal por trás das opções está no uso estratégico da alavancagem. Os investidores devem ser sistemáticos na escolha da estratégia. A melhor estratégia de opções a ser empregada deve sempre ser determinada pela opinião geral do mercado e quais são os objetivos do investidor. A seguir estão algumas das melhores estratégias de opções no mercado.
Chamada coberta.
A estratégia de chamada coberta também é chamada de compra / gravação. A abordagem envolve os investidores detentores de uma posição em um determinado instrumento e a venda de uma chamada contra o ativo financeiro. A opinião do investidor no mercado deve ser otimista em relação a esse instrumento similar.
Esta estratégia limita os lucros máximos que podem ser feitos pelos investidores enquanto as perdas permanecem bastante substanciais. A volatilidade afeta o resultado, já que, enquanto a volatilidade aumenta, os efeitos são negativos. A condição inversa também é verdadeira.
Uma vez que o ativo subjacente se move contra o que o investidor antecipou, a chamada curta pode compensar uma quantia considerável das perdas. Muitas vezes, traders experientes empregam essa estratégia para igualar o retorno líquido com a menor volatilidade do mercado. Essa abordagem é particularmente amigável para iniciantes, pois permite que seus usuários limitem a volatilidade em uma determinada posição.
As chamadas encobertas são vistas amplamente como uma estratégia mais conservadora. Operadores profissionais usam chamadas cobertas para melhorar os ganhos de seus investimentos. As estratégias de chamadas cobertas podem compensar o risco ao adicionar retornos. Além disso, os investidores podem usar as chamadas cobertas como forma de reduzir sua base de custo mesmo quando os títulos não pagam dividendos.
Touro e urso se espalha.
Bull call e bear put spreads são comumente conhecidos como spreads verticais. Isso ocorre porque os dois ocorrem no mesmo mês. Além disso, ambos têm dois ataques diferentes. Ao contrário da opção de compra coberta, as estratégias bull and bear spreads quantificam os riscos do investidor com mais facilidade.
A estratégia de spread de call bull envolve o investidor a comprar uma opção de compra em um ativo subjacente enquanto também vende uma chamada no mesmo ativo ao mesmo tempo. Além disso, ambas as opções têm meses de vencimento semelhantes apenas a um preço de exercício mais alto. Esta opção deve ser empregada quando o empregador tiver uma opinião otimista sobre o mercado no futuro. Isso deve significar que o investidor espera que o mercado suba. A estratégia de spread de call bull limita os lucros, assim como os riscos associados a um determinado ativo.
A estratégia de disseminação do urso envolve o investidor comprar uma opção de venda em um determinado ativo financeiro e, ao mesmo tempo, vender uma opção de venda no mesmo instrumento. A estratégia oferece um preço de exercício mais baixo em comparação com o spread de call bull. Investidores bem informados usam essa estratégia quando o mercado deve cair no futuro.
Aqui está um bom artigo sobre o que é um spread de chamada de urso: Bear Call Spread.
Calendário se espalha.
Uma estratégia de spread de calendário envolve o investidor estabelecendo uma posição. Isso é feito pelo comerciante simultaneamente entrar em uma posição longa e curta no mesmo ativo, mas com meses de entrega variados.
A ideia principal por trás dessa estratégia é que, à medida que as datas de vencimento se aproximam, a decadência do tempo é evidenciada mais rapidamente. O ponto é que uma vez que o investidor reduz a opção de mês anterior, ele ou ela tem um prêmio de tempo de evaporação. O prêmio de tempo evapora mais rápido que o tempo de decaimento na opção de saída. Assim como no call e no spread, o investidor está pagando tecnicamente pelo spread. Quanto mais tempo ele ou ela for, maior será o pagamento.
Nos spreads do calendário, quanto mais fora do prazo o investidor for, mais volatilidade será o spread. No caso de o investidor escolher uma greve de dinheiro, o ativo subjacente terá que ficar em torno da greve para que essa técnica funcione. Se o investidor selecionar uma greve fora do dinheiro e um spread alto, o ativo subjacente terá que subir. Além disso, os comerciantes que apostam na greve do dinheiro esperam que o ativo subjacente caia.
Nota do editor.
Se você gosta de negociar ações, mas ainda está aprendendo as coisas, sugerimos aproveitar a experiência de quem tem tido um grande sucesso nos negócios. John Thomas, a voz do Diário de um Mad Hedge Fund Trader, é um veterano de operações que oferece assinaturas de seus alertas comerciais, indicando os assinantes quando comprar ou vender ações. Esta é uma ótima oportunidade para aprender com os melhores e lucrar com isso. Aprenda mais aqui.

Estratégia de negociação de opções seguras
Os investidores em renda se regozijam, finalmente há uma maneira de aumentar os retornos semanalmente.
Durante o ano passado, venho ensinando aos investidores como coletar renda segura e estável usando chamadas cobertas a cada mês ou dois.
Minha estratégia de opções de compra cobertas é simples.
Você compra ações de uma ação específica e depois vende uma opção de compra nesse mesmo estoque. Ao fazer isso, você concorda em vender suas ações em uma data e preço futuros para outro investidor.
Em troca de dar ao comprador o direito de comprar as ações em uma data e preço futuros, você ganha prêmios ou receitas na forma de um pagamento antecipado único. É seu para manter, não importa o que aconteça com o estoque.
Por exemplo, digamos que você recentemente decidiu comprar 100 ações da Microsoft (Nasdaq: MSFT).
Você está no processo de construir um portfólio de renda de ações blue-chip e dividend pay e achou que o indicador de tecnologia seria um ótimo acréscimo. Mas você também pretende criar uma renda adicional em sua cesta de ações de baixa volatilidade e blue-chip vendendo chamadas cobertas e a Microsoft é a candidata perfeita.
Suponhamos que você pagou o preço de hoje de US $ 39, ou US $ 3900 por 100 ações da ação. No preço das ações de hoje, você pode gerar US $ 75 a cada dois meses vendendo chamadas da MSFT em torno de 5%, ou duas greves fora do dinheiro. Isso é aproximadamente US $ 450 por ano para um retorno de 11,5%.
É uma maneira incrível de ganhar mais dinheiro com as ações que você possui atualmente, contanto que você não se sinta mal se a ação chegar a US $ 50, US $ 60 ou US $ 80 e alguém pagar por você a US $ 41.
É por isso que é melhor usar uma estratégia de opções de compra cobertas em ações blue-chip, com pagamento de dividendos, como Microsoft (Nasdaq: MSFT), Intel (Nasdaq: INTC), В AT & T (NYSE: T) ou General Electric. (NYSE: GE) Esses tipos de ações não são voláteis. A chance deles avançar 20% em dois meses é quase nula.
Mas agora há uma maneira mais lucrativa de produzir renda em ações blue-chip sem assumir riscos adicionais.
Lembra quando eu disse que finalmente havia uma maneira de gerar renda semanalmente?
Devido a um novo produto conhecido como opções semanais ou "The Weeklys", você não precisa mais esperar dois meses para que as chamadas expirem. As opções semanais permitem-lhe libertar capital com maior frequência e aumentar os níveis de rendimento de forma mais estável.
Aos preços de hoje, você poderia ganhar US $ 30 usando opções semanais a cada 10 dias, em vez de US $ 75 a cada dois meses. Claro, a estratégia requer mais atenção, mas se você pudesse aumentar significativamente os retornos usando opções semanais, por que você não tentaria pelo menos?
A diferença é gritante. Você está desistindo de aproximadamente 2% a cada 60 dias sem usar opções semanais. Claro, há outros fatores que entram em jogo, como a volatilidade, etc. Vou discutir todos os "fatores" mais a minha abordagem para a negociação "Weeklys" em chamadas cobertas e outras estratégias de renda no meu próximo webinar gratuito nesta quinta-feira. Clique aqui para saber mais.
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6 grandes estratégias de opções para iniciantes.
Os rookies de opções estão sempre ansiosos para começar a negociar - ansiosos demais. É importante ter uma base sólida para ter certeza de que você entende como as opções funcionam e como elas podem ajudar você a atingir suas metas antes de negociar.
Aqui está uma lista dos meus métodos favoritos. Nota: esta lista contém estratégias fáceis de aprender e entender. Cada um é menos arriscado do que possuir ações. A maioria envolve risco limitado. Para investidores que não estão familiarizados com o jargão de opções, leia nossos termos de opções de iniciantes e termos de termos de opções intermediárias.
1. Escrita de chamada coberta. Usando ações que você já possui (ou comprar novas ações), você vende a alguém uma opção de compra que concede ao comprador o direito de comprar sua ação a um preço específico. Isso limita o potencial de lucro. Você recebe um prêmio em dinheiro que é seu, não importa o que aconteça. Esse dinheiro reduz seu custo. Assim, se o preço da ação cair, você poderá incorrer em uma perda, mas estará melhor do que se simplesmente possuísse as ações.
Exemplo: Compre 100 ações da IBM.
Vender uma chamada do IBM Jan 110.
2. Dinheiro-protegido posto nu escrevendo. Venda uma opção de venda sobre um estoque que você deseja possuir, escolhendo um preço de exercício que represente o preço que você está disposto a pagar pelo estoque. Você recebe um prêmio em dinheiro em troca de aceitar uma obrigação de comprar ações pagando o preço de exercício. Você não pode comprar o estoque, mas, se não o fizer, manterá o prêmio como um prêmio de consolação. Se você mantiver dinheiro suficiente em sua conta de corretagem para comprar as ações (se o proprietário da opção de venda exercer a opção de venda), você será considerado "garantido em dinheiro".
Exemplo: vender um AMZN Jul 50 put; manter $ 5.000 em conta.
3. Colarinho Um colar é uma posição de chamada coberta, com a adição de uma put. A put atua como uma apólice de seguro e limita as perdas a um valor mínimo (mas ajustável). Os lucros também são limitados, mas os investidores conservadores consideram que é um bom compromisso limitar os lucros em troca de perdas limitadas.
Exemplo: Compre 100 ações da IBM.
Vender uma chamada do IBM Jan 110.
Compre um IBM Jan 95 put.
4. spread de crédito. A compra de uma opção de compra e a venda de outra. Ou a compra de uma opção de venda e a venda de outra. Ambas as opções têm a mesma expiração. É chamado de spread de crédito porque o investidor recolhe dinheiro para o negócio. Assim, a opção mais cara é vendida, e uma opção mais barata, mais barata, é comprada. Esta estratégia tem um viés de mercado (spread de call é bearish e spread de spread é bullish) com lucros limitados e perdas limitadas.
Exemplo: Compre 5 chamadas do JNJ Jul 60.
Vender 5 chamadas JNJ Jul 55.
ou Compre 5 SPY Apr 78 puts.
Vender 5 SPY Apr 80 coloca.
5. condor de ferro. Uma posição que consiste em um spread de crédito de chamada e um spread de crédito de venda. Mais uma vez, ganhos e perdas são limitados.
Exemplo: Compre 2 chamadas do SPX em maio de 880.
Vender 2 chamadas SPX maio 860.
e compre 2 SPX maio 740 coloca.
Vender 2 SPX maio 760 coloca.
6. Diagonal (ou diagonal dupla) espalhar. Estes são spreads nos quais as opções têm diferentes preços de exercício e diferentes datas de vencimento.
1. A opção comprada expira depois da opção vendida.
2. A opção comprada está mais fora do dinheiro do que a opção vendida.
Exemplo: Compre 7 chamadas XOM Nov 80.
Vender 7 XOM Oct 75 chamadas Este é um spread diagonal.
Ou compre 7 XOM Nov 60 puts.
Vender 7 XOM Out 65 puts Este é um spread diagonal.
Se você possui as duas posições ao mesmo tempo, é um spread diagonal duplo.
Note que comprar chamadas e / ou puts NÃO está nesta lista, apesar do fato de que a maioria dos novatos começa sua carreira de negociação de opções adotando essa estratégia. É verdade que é divertido comprar uma opção e tratá-la como um bilhete de mini-loteria. Mas isso é jogo de azar. A probabilidade de ganhar dinheiro consistentemente ao comprar opções é pequena, e não posso recomendar essa estratégia.
Mark Wolfinger é um veterano de 20 anos na CBOE e é o autor do blog Options for Rookies Premium. Ele também é o autor do livro, The Rookie's Guide to Options.

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A estratégia de vitória de 90%:
Renda fácil usando uma técnica de negociação de opções seguras.
Melhor ainda que as chamadas cobertas.
A história sugere que o sucesso a longo prazo no mercado de opções é uma conquista incomum para os comerciantes de varejo. Há várias razões para essa disparidade, mas a causa mais óbvia é a má seleção de estratégias. A maioria das técnicas populares baseia-se na previsão do preço futuro de um problema, mas a determinação da direção do mercado requer experiência em várias habilidades; traçar com tendência técnica e indicadores de momentum; o uso de sistemas contrários, incluindo índices de sentimento e relações de venda / compra; e sistemas de avaliação, como análise fundamental. Com toda a complexidade envolvida na negociação direcional, há algum método que ofereça ao investidor médio uma oportunidade razoável de lucrar em uma estratégia confortável e de baixa manutenção?
Muitos especialistas acreditam que escrever chamadas cobertas se encaixa nessa descrição de forma bastante eficaz. Uma estratégia de opções que inclui a posse de ações parece muito mais fácil de gerenciar (do que a negociação direcional) no dia-a-dia e oferece um balanço favorável de risco versus potencial de lucro para aqueles que tentam prever o movimento do mercado. A posição combinada de ações / opções é mais conservadora do que apenas comprar ações, devido ao fato de que um & ldquo; premium & rdquo; é coletado para a chamada vendida, o que reduz o preço de equilíbrio de cada ação. Este conceito de "vender potencial futuro" É muito atraente para o investidor que está disposto a limitar seu upside em troca de alguma proteção downside.
Mas, e se eu dissesse que havia uma estratégia igual em risco às chamadas cobertas, mas com um potencial de lucro muito melhor. Você acharia difícil acreditar? Leia.
Vendendo seguros em ações.
Possuir ações negociadas em bolsa é, de longe, o método mais popular de investimento. Mas todos nós sabemos que o mercado de ações é difícil, senão impossível, de prever. Ao mesmo tempo, as estatísticas sugerem que os preços das ações geralmente se movem de maneira previsível & ndash; ou seja, eles normalmente permanecem em um intervalo específico por um determinado período de tempo. Além disso, os valores das ações têm aumentado historicamente ao longo do tempo, com o mercado de ações desfrutando de uma variação média anual composta de quase 5% no último século. Com esse conhecimento em mente, os possíveis acionistas podem estabelecer um portfólio conservador baseado em opções com a venda de opções garantidas em dinheiro.
A estratégia é muito simples. Um comerciante que escreve (vende) um put com garantia de caixa assume a obrigação de comprar o número equivalente de ações subjacentes ao preço de exercício da opção (short). O put writer recolhe e guarda o dinheiro da venda da put, independentemente do preço futuro da ação. Se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício vendido no vencimento da opção, a venda será atribuída e o investidor será obrigado a comprar o problema subjacente.
Novos operadores geralmente se perguntam quem está comprando essas opções. A resposta, claro, é de outros operadores de opções. Alguns são comprados por especuladores que estão esperando por declínios futuros no subjacente, mas a maioria das opções são compradas por administradores de fundos e investidores individuais que possuem ações e querem proteger suas carteiras de perdas catastróficas. Lembre-se, quando você vende um put você está essencialmente agindo como uma companhia de seguros. Você concorda em comprar as ações a um preço predeterminado por um período de tempo específico. Para esta proteção, o comprador da opção deve pagar um prêmio, em dinheiro. É um relacionamento mutuamente benéfico; o proprietário da ação está disposto a compensá-lo por fornecer seguro contra futuras quedas em seu valor de mercado.
Princípios Básicos da Estratégia: Fazendo o Comércio.
Uma opção de venda dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender ações por um preço específico por um determinado período de tempo. Por outro lado, um vendedor put tem a obrigação de comprar ações se a opção for exercida. A compra de um put é considerada um "bearish & rdquo; estratégia, portanto, a venda de um put é geralmente usada quando o investidor é "bullish & rdquo; em um determinado assunto. Os comerciantes que vendem puts com garantia de caixa normalmente esperam alcançar um dos dois objetivos:
Ganhando renda através da venda de "out-of-the-money & rdquo; opções Adquirir uma ação específica em um & ldquo; desconto & rdquo; preço.
Opções de venda a descoberto fornecem rendimento quando expiram sem atribuição. Se a opção for atribuída, o dinheiro recebido da venda da opção de compra reduzirá a base de custo da ação - esperançosamente, para um nível abaixo de seu valor de mercado. Se a emissão subjacente cair substancialmente, a posição incorrerá em uma perda, pois o custo do estoque será maior do que o preço atual da ação.
Vamos usar um popular & ldquo; premium-selling & rdquo; estoque como um exemplo. Suponha que o Yahoo! (NASDAQ: YHOO) está negociando perto de US $ 38. Uma opção de venda do mês anterior (30 dias de valor de tempo) com um preço de exercício de US $ 32,50 seria vendida por cerca de US $ 40,00 por contrato. Assim, uma negociação envolvendo a venda de 5 contratos de opção de venda geraria aproximadamente US $ 200 em dinheiro antes dos custos de comissão. O requisito de margem inicial (garantia) é de aproximadamente US $ 1.000 por contrato, portanto, a posição renderia um retorno de 4% para um mês, se bem-sucedida. Mais uma vez, aqui estão as especificidades do comércio:
YHOO & ldquo; Cash-Secured & rdquo; Coloca
Vender (5) JAN - $ 32,50 coloca $ 0,40 cada (X 100) = $ 200,00.
Requisito de garantia = [40% X $ 38,00 + 0,40 - (38 - 32,5)] X 5 = $ 5050,00.
Retorno sobre o investimento = US $ 200,00 / US $ 5050,00 = 4%
O lucro máximo de 4% ou US $ 0,40 (por contrato) é alcançado desde que o preço da ação permaneça acima de US $ 32,50. Isso significa que o valor da ação da YHOO pode cair 15%, para US $ 32,10, antes que a posição comece a perder dinheiro. Para as ações em uma tendência de alta, isso é um monte de margem negativa.
É claro que ainda há risco considerável no comércio porque você concordou, através da venda das opções de venda, comprar o estoque a US $ 32,50, independentemente de quão longe ele possa cair. Quando a greve vendida (US $ 32,50) for violada, as perdas podem se tornar substanciais quando comparadas ao lucro potencial, por isso é crucial:
Vender opções apenas sobre ações que você não se importaria em possuir Use técnicas rígidas de gerenciamento de dinheiro, como paradas comerciais (com base no preço da ação) ou & ldquo; limite & rdquo; ordens nas opções vendidas.
Apesar da relação risco / recompensa única, há várias vantagens nessa estratégia. Primeiro, a venda de opções garantidas por dinheiro pode ser financiada com o valor de garantia de uma conta de corretagem. Não há despesas iniciais, mas sim um compromisso de "fazer o bem". sobre a obrigação das (opções curtas no) comércio caso o estoque não tenha o desempenho esperado. Além disso, o seguro & ldquo; premium & rdquo; é pago no comércio inicial, de modo que os fundos recebidos possam ser colocados imediatamente em outras posições, melhorando ainda mais o potencial retorno do investimento. Finalmente, um resultado bem-sucedido ocorre quando as opções expiram sem atribuição, portanto, não há transações de fechamento & ndash; os puts (curtos) são simplesmente removidos da sua conta no final do período de expiração.
Compra de ações com desconto.
No exemplo anterior, um investidor que estava interessado em comprar o Yahoo! (NASDAQ: YHOO) pagaria US $ 38,00 por ação no mercado aberto. Como alternativa à propriedade total de ações, ele poderia escrever opções de venda na greve de US $ 37,50 por aproximadamente US $ 175 por contrato. O retorno potencial do investimento seria de quase 11% para um período de 30 dias com uma base de custo de US $ 35,25. O lucro máximo de 4% ou US $ 0,40 (por contrato) é alcançado desde que o preço da ação permaneça acima de US $ 32,50. Isso significa que o valor da ação da YHOO pode cair 15%, para US $ 32,10, antes que a posição comece a perder dinheiro. Para as ações em uma tendência de alta, isso é um monte de margem negativa. Naturalmente, esta abordagem não garante uma posição longa no problema subjacente & ndash; O valor da ação da YHOO teria que cair abaixo de $ 37,50 para que isso ocorresse & ndash; mas um lucro de 11%, em troca da obrigação de comprar YHOO perto de US $ 35, é certamente um substituto viável baseado em opções para uma carteira conservadora de ações.
Depois que o estoque é comprado, a venda de chamadas cobertas pode reduzir o custo total da posição. Os investidores que participam dessa estratégia geralmente usam calls out-of-the-money para reduzir a chance de ter seus cargos curtos exercidos (caso em que a entrega da questão subjacente seria necessária). O problema com essa técnica é que, quando se vende uma opção sem dinheiro, a posição geral tende a refletir mais o resultado do movimento do preço das ações e menos os benefícios de se fazer a chamada. Esse dilema ocorre porque o prêmio da chamada fora do dinheiro é relativamente pequeno e a posição geral é muito suscetível à perda se a ação subjacente cair. Os comerciantes conservadores podem achar que uma alternativa melhor é comprometer metade da posição em opções dentro do dinheiro e a outra metade em opções fora do dinheiro. Ao distribuir as opções entre os diferentes preços de exercício, o gravador de chamadas pode adquirir um potencial de retorno mais favorável, além de estabelecer proteção adequada para os pontos negativos.
Os investidores que têm grandes posições em uma ação específica podem escolher uma diversificação ainda maior, distribuindo as chamadas vendidas ao longo do tempo, bem como diferentes preços de exercício. Pode-se obter vários benefícios escrevendo uma parte das chamadas de curto prazo e as chamadas restantes no futuro. No caso de um movimento grande e inesperado no estoque, a combinação de prazos em cada posição reduz a necessidade de fazer ajustes imediatos. Esse tipo de atividade pode incluir a compra de uma chamada por escrito e a venda de outra ou simplesmente ter a ação cancelada, mas com uma mistura de opções vendidas, todas as posições diferentes não precisarão ser ajustadas ao mesmo tempo. Outra vantagem dessa técnica é que o nível de prêmios de opções pode se tornar mais favorável do que quando a série original de chamadas foi escrita. Na pior das hipóteses, apenas um grupo de opções seria vendido quando os prêmios fossem pequenos e esperançosamente aumentariam em valor antes do próximo período de expiração. Esse tipo de diversificação também permitirá que você estabeleça várias posições a preços de exercício diferentes, suavizando o saldo da carteira conforme o mercado flutua ciclicamente. Também impede que todas as ações sejam comprometidas a um único preço.
Algumas vantagens notáveis.
Um benefício da venda de opções, ao contrário de comprá-las, é o conceito de decaimento do tempo: o valor de prazo ou o excesso & ldquo; premium & rdquo; no valor de uma opção diminui à medida que se aproxima da expiração. Ao contrário das ações, em que um investidor pode manter uma questão estagnada indefinidamente, na esperança de que ela se recupere, o valor de uma opção acaba caindo para a paridade se a ação subjacente não se mover na direção correta. Essa erosão de prêmio permite que um lançador lucre sem ter que prever corretamente o movimento futuro da emissão subjacente, desde que permaneça acima do preço de exercício da opção vendida. Em contraste com a maioria das técnicas de compra de opções, as estratégias de venda de curto prazo que usam greves fora do dinheiro têm uma alta probabilidade de sucesso, porque o valor temporal de uma opção, que decai a uma taxa previsível, cai rapidamente no final. mês do período de expiração. Outra vantagem desta técnica decorre da natureza do preço das opções. Os métodos usados ​​para avaliar opções são muito complexos, envolvendo modelos computadorizados que avaliam dados históricos. Mas os cálculos baseiam-se no pressuposto de que todo movimento de preços de ações é "aleatório". Claramente, há sempre um número de ações movendo-se em tendências de preço bem definidas, em vez de se mover aleatoriamente, e se você puder identificar os problemas cujas tendências de preço provavelmente continuarão, você pode obter uma vantagem sobre o modelo de precificação de opções. Grande parte do nosso esforço na OW é dedicado a encontrar ações que permanecerão em tais tendências, para que nossos assinantes possam lucrar com a venda de opções com prêmios que não reflitam com precisão o potencial (limitado) de atribuição.
Perigos e Consequências.
Muitos investidores evitam vender "nus & rdquo; coloca por causa do grande risco de queda; um estoque sempre pode cair para zero. No entanto, esses mesmos investidores geralmente estão dispostos a comprar ações e mantê-las em um longo período de declínio, muito além do ponto em que deveriam ter sido vendidas em nome da administração prudente do dinheiro. A chave para o sucesso dessa técnica é entender suas desvantagens e aprender a implementar a estratégia corretamente, nas condições de mercado apropriadas.
Do ponto de vista de risco versus recompensa, a criação de opções com base no dinheiro é baseada em uma alta probabilidade de obter um lucro limitado. Mas, como acontece com qualquer "venda de prêmio" & rdquo; estratégia, sempre haverá alguns perdedores inesperados que criam draw-downs muito além dos lucros das jogadas vencedoras. Com essa realidade em mente, um requisito para o sucesso é evitar que a maioria das posições perdedoras seja "catastrófica". para o seu portfólio. A melhor maneira de realizar essa tarefa é através da diversidade, tanto no número de contratos por posição quanto nos setores de mercado / grupos industriais selecionados para cada posição. Outro pré-requisito para alcançar lucros consistentes com esse tipo de abordagem (alta probabilidade / baixo lucro) é entender a natureza estatística da estratégia, o que sugere que a seleção cuidadosa do jogo e o gerenciamento diligente da posição podem produzir (ao longo do tempo) um retorno razoável do investimento.
Apesar da taxa de sucesso matematicamente elevada, esta técnica não é para todos e os comerciantes mais profissionais admitem que é uma das estratégias mais difíceis de dominar (devido às emoções humanas) no mercado de opções. É por isso que é tão importante ter uma estratégia de saída para as poucas ocasiões em que o estoque subjacente se move além do preço de exercício vendido. Esse plano deve ser simples o suficiente para implementar enquanto monitora um portfólio de peças em um mercado volátil e deve ser útil em uma variedade de situações. Lembre-se, é preciso um número de vencedores para compensar os grandes perdedores, então simplesmente não pode haver muitos grandes perdedores. Uma boa estratégia de saída ajudará você a evitar expor sua carteira a perdas excessivas e isso é crítico porque a ciência da negociação bem sucedida é muito menos dependente de lucros, mas sim de evitar saídas indevidas.
Requisitos de margem e devoluções.
Nosso objetivo com essa estratégia é gerar US $ 400 de receita por mês usando uma conta de corretagem de nível II com um saldo médio de US $ 10.000. A conta pode ser financiada com dinheiro ou participação acionária, desde que a exigência de margem mínima (um depósito em sua conta de corretagem destinada a garantir que você cobrirá quaisquer opções por escrito no caso de serem exercidas) seja mantida para as posições de opções curtas. Embora nossos cálculos de margem / ROI sejam baseados nas regulamentações amplamente utilizadas no Chicago Board Options Exchange, exigências de garantias mais altas podem ser impostas tanto de forma geral quanto em casos individuais por várias empresas. Sugerimos que você discuta essa estratégia e as técnicas de ajuste necessárias com seu corretor antes de entrar em qualquer posição.
Uma carteira de opções conservadoras em dinheiro, quando prudentemente selecionada e administrada com diligência, pode facilmente obter um retorno mensal (anualizado) de 3 a 5%. No entanto, a maioria das posições proporcionará um lucro percentual ligeiramente maior para compensar os poucos negócios perdidos. Usando essa abordagem, o processo de seleção pode se concentrar em posições "fora do dinheiro" com uma probabilidade muito alta de sucesso, às vezes até 90% & ndash; que corresponde aproximadamente ao 2º desvio padrão de uma distribuição normal. (O mercado quase sempre negocia dentro do 2º desvio padrão de uma distribuição normal). É claro que seria ótimo se todos os jogos do portfólio fossem um "vencedor". mas como isso não é possível, o melhor curso de ação é escolher negócios que ofereçam um equilíbrio favorável entre a probabilidade de lucro e o possível risco de queda. Nos raros casos em que as coisas dão errado, muitas vezes é possível transformar as jogadas perdedoras em vitórias por "rolando". em novas posições ou compra de ações para a venda de chamadas cobertas.
AVISO LEGAL.
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