Estoques de estratégias de negociação de longo prazo

4 estratégias de negociação ativas comuns.

Negociação ativa é o ato de comprar e vender títulos com base em movimentos de curto prazo para lucrar com os movimentos de preços em um gráfico de ações de curto prazo. A mentalidade associada a uma estratégia de negociação ativa difere da estratégia de compra e manutenção de longo prazo.

A estratégia buy-and-hold emprega uma mentalidade que sugere que os movimentos de preços a longo prazo superam os movimentos de preços no curto prazo e, como tal, os movimentos de curto prazo devem ser ignorados. Os traders ativos, por outro lado, acreditam que os movimentos de curto prazo e capturando a tendência do mercado são onde os lucros são feitos.

Existem vários métodos usados ​​para realizar uma estratégia de negociação ativa, cada um com ambientes de mercado apropriados e riscos inerentes à estratégia.

Aqui estão quatro das estratégias de negociação ativas mais comuns e os custos internos de cada estratégia. (A negociação ativa é uma estratégia popular para aqueles que tentam superar a média do mercado. Para saber mais, confira Como superar o mercado.)

1. Dia de Negociação.

O day trading é talvez o estilo de negociação ativo mais conhecido. Muitas vezes é considerado um pseudônimo de negociação ativa em si. O dia de negociação, como o próprio nome indica, é o método de comprar e vender títulos dentro do mesmo dia. As posições são fechadas no mesmo dia em que são tomadas e nenhuma posição é mantida durante a noite. Tradicionalmente, o comércio diário é feito por traders profissionais, como especialistas ou criadores de mercado. No entanto, o comércio eletrônico abriu esta prática para os comerciantes novatos. (Para leitura relacionada, consulte Estratégias de negociação diurna para iniciantes.)

[Aprender qual estratégia vai funcionar melhor para você é um dos primeiros passos que você precisa dar como um aspirante a trader. Se você estiver interessado em day trading, o Day Trader Course da Investopedia Academy pode ensinar uma estratégia comprovada que inclui seis diferentes tipos de negócios. ]

2. Posicionar Negociação.

Alguns realmente consideram a negociação de posição uma estratégia de compra e manutenção e não negociação ativa. No entanto, a negociação de posição, quando feita por um trader avançado, pode ser uma forma de negociação ativa. A negociação de posição usa gráficos de prazo mais longo - em qualquer lugar de diário a mensal - em combinação com outros métodos para determinar a tendência da direção atual do mercado. Esse tipo de negociação pode durar de vários dias a várias semanas e, às vezes, mais, dependendo da tendência. Os operadores de tendências procuram sucessivos máximos ou máximos mais altos para determinar a tendência de um título. Ao seguir em frente e andar na "onda", os comerciantes de tendência pretendem se beneficiar tanto dos movimentos ascendentes quanto negativos dos movimentos do mercado. Os operadores de tendências procuram determinar a direção do mercado, mas não tentam prever nenhum nível de preço. Normalmente, os comerciantes de tendência saltam na tendência depois que ela se estabeleceu, e quando a tendência se rompe, eles geralmente saem da posição. Isso significa que, em períodos de alta volatilidade do mercado, a negociação de tendência é mais difícil e suas posições geralmente são reduzidas.

3. Negociação Swing.

Quando uma tendência quebra, os operadores de swing normalmente entram no jogo. No final de uma tendência, normalmente há alguma volatilidade de preços, à medida que a nova tendência tenta se estabelecer. Os negociadores de Swing compram ou vendem à medida que a volatilidade dos preços se instala. As negociações de Swing são geralmente realizadas por mais de um dia, mas por um período mais curto do que as negociações de tendência. Os operadores de swing geralmente criam um conjunto de regras de negociação baseadas em análises técnicas ou fundamentais. Essas regras comerciais ou algoritmos são projetados para identificar quando comprar e vender um título. Embora um algoritmo de negociação oscilante não precise ser exato e prever o pico ou o vale de um movimento de preço, ele precisa de um mercado que se mova em uma direção ou outra. Um mercado limitado ou lateral é um risco para os comerciantes de swing. (Para mais, veja Introdução à Swing Trading.)

4. Escalpelamento.

Escalpelamento é uma das estratégias mais rápidas empregadas pelos comerciantes ativos. Inclui a exploração de várias lacunas de preços causadas por spreads bid-ask e fluxos de pedidos. A estratégia geralmente funciona fazendo o spread ou comprando ao preço de compra e vendendo ao preço de venda para receber a diferença entre os dois pontos de preço. Scalpers tentam manter suas posições por um curto período, diminuindo assim o risco associado à estratégia. Além disso, um scalper não tenta explorar grandes movimentos ou mover grandes volumes. Em vez disso, eles tentam tirar proveito de pequenos movimentos que ocorrem com frequência e movem volumes menores com mais frequência. Como o nível de lucros por negociação é pequeno, os cambistas buscam mais mercados líquidos para aumentar a frequência de seus negócios. E, ao contrário dos comerciantes de swing, os cambistas gostam de mercados tranquilos que não são propensos a movimentos repentinos de preços, de modo que podem fazer o spread repetidamente nos mesmos preços de compra / venda. (Para saber mais sobre essa estratégia de negociação ativa, leia Escalpelamento: Pequenos Lucros Rápidos Podem Adicionar.)

Custos Inerentes às Estratégias de Negociação.

Há uma razão para que estratégias de negociação ativas tenham sido empregadas apenas por traders profissionais. Não apenas ter uma corretora interna reduz os custos associados à negociação de alta frequência, mas também garante uma melhor execução do negócio. Comissões mais baixas e melhor execução são dois elementos que melhoram o potencial de lucro das estratégias. Compras significativas de hardware e software são normalmente necessárias para implementar com sucesso essas estratégias. além de dados de mercado em tempo real. Esses custos tornam o comércio ativo um tanto quanto proibitivo para o operador individual, embora não seja totalmente inatingível.

The Bottom Line.

Comerciantes ativos podem empregar uma ou várias das estratégias acima mencionadas. No entanto, antes de decidir envolver-se nessas estratégias, os riscos e custos associados a cada um precisam ser explorados e considerados. (Para leitura relacionada, consulte as Técnicas de Gerenciamento de Risco para Comerciantes Ativos.)

10 dicas para investimentos bem-sucedidos a longo prazo.

No mercado de ações, alguns princípios são indiscutíveis. Vamos rever 10 princípios gerais para ajudar os investidores a abordar melhor o mercado a partir de uma visão de longo prazo. Cada ponto é um conceito fundamental que todo investidor deve conhecer.

1. Vender os perdedores, deixe os vencedores andarem.

De tempos em tempos, os investidores lucram com a venda de seus investimentos apreciados, mas mantêm ações que caíram na esperança de uma recuperação. Se um investidor não sabe quando é hora de abandonar os estoques sem esperança, ele ou ela pode, na pior das hipóteses, ver o estoque afundar a ponto de ser essencialmente inútil. É claro que a ideia de manter investimentos de alta qualidade enquanto se vendem os pobres é grande em teoria, mas difícil de ser colocada em prática. As informações a seguir podem ajudar:

Montando um vencedor - Peter Lynch ficou famoso por falar sobre "tenbaggers", ou investimentos que aumentaram dez vezes em valor. A teoria é que muito de seu sucesso geral foi devido a um pequeno número de ações em sua carteira que retornou grande. Se você tem uma política pessoal para vender depois que uma ação aumentou em um certo número múltiplo - digamos três, por exemplo - você pode nunca conseguir um vencedor. Ninguém na história de investir com uma mentalidade de “vender depois de eu triplicar meu dinheiro” já teve um tenbag. Não subestime uma ação que esteja se saindo bem seguindo uma regra pessoal rígida - se você não tiver um bom entendimento do potencial de seus investimentos, suas regras pessoais podem acabar sendo arbitrárias e limitadas demais. (Veja também: Escolha ações como Peter Lynch.)

Vendendo um Perdedor - Não há garantia de que uma ação irá se recuperar após um longo declínio. Embora seja importante não subestimar os bons estoques, é igualmente importante ser realista sobre os investimentos que estão tendo um desempenho ruim. Reconhecer seus perdedores é difícil porque é também um reconhecimento do seu erro. Mas é importante ser honesto quando você percebe que uma ação não está funcionando tão bem quanto você esperava. Não tenha medo de engolir seu orgulho e seguir em frente antes que suas perdas se tornem ainda maiores.

Em ambos os casos, o objetivo é julgar as empresas em seus méritos de acordo com sua pesquisa. Em cada situação, você ainda precisa decidir se um preço justifica o potencial futuro. Apenas lembre-se de não deixar seus medos limitarem seus retornos ou inflar suas perdas. (Veja também: Para vender ou não para vender.)

2. Não persiga uma dica quente.

Se a dica vem de seu irmão, seu vizinho ou até mesmo seu corretor, você não deve aceitar isso como verdade. Quando você faz um investimento, é importante saber as razões para isso. Faça sua própria pesquisa e análise de qualquer empresa antes mesmo de considerar investir seu dinheiro suado. Confiar em um pouco de informação de outra pessoa não está tomando o caminho mais fácil, é também um tipo de jogo. Claro, com alguma sorte, as dicas às vezes saem. Mas eles nunca farão de você um investidor informado, que é o que você precisa para ser bem-sucedido a longo prazo. (Veja também: Escute os mercados, não seus eruditos.)

3. Não se preocupe com as pequenas coisas.

Não entre em pânico quando seus investimentos experimentarem movimentos de curto prazo. Ao acompanhar as atividades de seus investimentos, você deve olhar para o quadro geral. Lembre-se de ter confiança na qualidade de seus investimentos, em vez de ficar nervoso com a inevitável volatilidade do curto prazo. Além disso, não enfatize demais a diferença de alguns centavos que você pode economizar usando um limite versus ordem de mercado.

Concedido, os operadores ativos usarão essas flutuações cotidianas e até minuto a minuto como uma forma de obter ganhos. Mas os ganhos de um investidor de longo prazo vêm de um movimento de mercado completamente diferente - o que ocorre ao longo de muitos anos. Portanto, mantenha seu foco no desenvolvimento de sua filosofia geral de investimento, educando-se.

4. Não exagere excessivamente a relação P / E.

Os investidores geralmente dão muita importância ao índice preço / lucro (relação P / E). Por ser uma ferramenta fundamental entre muitas, usar somente essa proporção para tomar decisões de compra ou venda é perigoso e imprudente. A relação P / E deve ser interpretada dentro de um contexto e deve ser usada em conjunto com outros processos analíticos. Portanto, um índice P / L baixo não significa necessariamente que um título esteja subvalorizado, nem um índice P / L alto significa necessariamente que uma empresa está supervalorizada. (Veja também: Entendendo a relação P / L)

5. Resista à atração dos estoques de moeda de um centavo.

Um equívoco comum é que há menos a perder na compra de ações de baixo preço. Mas se você compra uma ação de US $ 5 que cai para US $ 0 ou uma ação de US $ 75 que faz o mesmo, de qualquer forma você perdeu 100% do seu investimento inicial. Uma péssima empresa de US $ 5 tem tanto risco de queda quanto uma péssima empresa de US $ 75. Na verdade, um estoque de moeda de um centavo é provavelmente mais arriscado do que uma empresa com um preço de ação mais alto, o que teria mais regulamentações sobre ele. (Veja também: The Lowdown on Penny Stocks.)

6. Escolha uma estratégia e fique com ela.

Pessoas diferentes usam métodos diferentes para escolher ações e cumprir metas de investimento. Há muitas maneiras de ser bem sucedido e nenhuma estratégia é inerentemente melhor que qualquer outra. No entanto, depois de encontrar seu estilo, fique com ele. Um investidor que atravessa diferentes estratégias de compra de ações provavelmente experimentará o pior do que o melhor de cada uma. Constantemente mudar estratégias faz com que você seja um mercado, e esse é definitivamente o território que a maioria dos investidores deve evitar. Tome as ações de Warren Buffett durante o boom das pontocom do final dos anos 90 como exemplo. A estratégia orientada a valor de Buffett funcionou para ele por décadas e - apesar das críticas da mídia - impediu que ele fosse sugado pelas startups de tecnologia que acabaram por cair. (Veja também: Pense como Warren Buffett.)

7. Concentre-se no futuro.

A parte difícil sobre o investimento é que estamos tentando tomar decisões informadas com base em coisas que ainda precisam acontecer. É importante ter em mente que, apesar de usarmos dados antigos como uma indicação do que está por vir, é o que acontece no futuro o que mais importa.

Uma citação do livro de Peter Lynch "One Up on Wall Street" (1990) sobre sua experiência com Subaru demonstra isso: "Se eu tivesse me perguntado: 'Como essa ação pode subir mais?' Eu nunca teria comprado o Subaru depois que ele subisse vinte vezes. Mas eu verifiquei os fundamentos, percebi que o Subaru ainda era barato, comprei as ações e fiz sete vezes depois disso. " O objetivo é basear uma decisão no potencial futuro e não no que já aconteceu no passado. (Veja também: The Value Investor's Handbook.)

8. Adotar uma perspectiva de longo prazo.

Grandes lucros a curto prazo muitas vezes podem atrair aqueles que são novos no mercado. Mas adotar um horizonte de longo prazo e descartar a mentalidade de "entrar, sair e fazer uma matança" é essencial para qualquer investidor. Isso não significa que é impossível ganhar dinheiro negociando ativamente no curto prazo. Mas, como já mencionamos, investir e negociar são maneiras muito diferentes de obter ganhos do mercado. A negociação envolve riscos muito diferentes que os investidores de compra e retenção não experimentam. Como tal, o comércio ativo requer certas habilidades especializadas.

Nenhum estilo de investimento é necessariamente melhor que o outro - ambos têm seus prós e contras. Mas a negociação ativa pode estar errada para alguém sem o tempo apropriado, recursos financeiros, educação e desejo. (Veja também: Definindo Negociação Ativa.)

9. Seja de mente aberta.

Muitas grandes empresas são nomes familiares, mas muitos bons investimentos não são nomes familiares. Milhares de empresas menores têm o potencial de se transformar nas grandes blue chips de amanhã. De fato, historicamente, as small-caps tiveram retornos maiores que as large-caps. De 1926 a 2001, os estoques de pequena capitalização nos EUA retornaram uma média de 12,27%, enquanto o Standard & amp; O Poor's 500 Index (S & amp; P 500) retornou 10,53%.

Isso não é sugerir que você devote todo o seu portfólio para ações de pequena capitalização. Em vez disso, entenda que existem muitas grandes empresas além daquelas do Dow Jones Industrial Average (DJIA), e que, negligenciando todas essas empresas menos conhecidas, você também pode estar negligenciando alguns dos maiores ganhos. (Veja também: Small Caps possuem grandes vantagens.)

10. Seja preocupado com os impostos, mas não se preocupe.

Colocar os impostos acima de tudo é uma estratégia perigosa, já que muitas vezes pode levar os investidores a tomar decisões erradas e equivocadas. Sim, as implicações fiscais são importantes, mas são uma preocupação secundária. Os principais objetivos do investimento são crescer e garantir seu dinheiro. Você deve sempre tentar minimizar o valor do imposto pago e maximizar seu retorno após o imposto, mas as situações são raras onde você vai querer colocar as considerações tributárias acima de tudo ao tomar uma decisão de investimento (Veja também: Objetivos Básicos de Investimento) .

Estratégias de Negociação de Ações de Curto Prazo.

Tanto o RSI quanto o estocástico podem ajudar você a criar estratégias lucrativas de negociação de ações de curto prazo.

Eu normalmente recebo dezenas de e-mails de traders que estão começando a me pedir ajuda para criar estratégias de negociação de ações de curto prazo.

Há algumas semanas, demonstrei uma estratégia usando o indicador RSI; Recebi vários e-mails de leitores pedindo-me para explicar a diferença entre o Indicador RSI e o Indicador Estocástico.

Sem entrar em fórmulas matemáticas complexas, o indicador RSI mede o momento ou a velocidade do movimento de preços ou, em inglês claro, o indicador RSI mede quando os preços se movem muito rápido demais.

O Indicador Estocástico, por outro lado, é uma medida da colocação de um preço atual dentro de um intervalo de negociação recente.

A teoria é que, à medida que os preços sobem, fechamentos tendem a ocorrer mais perto do limite mais alto de sua faixa recente.

Por outro lado, quando os preços caem, os fechamentos tendem a estar próximos do limite inferior do intervalo. É assim que o oscilador estocástico mede os níveis de preço.

Ambos os indicadores são considerados osciladores de momentum porque seu principal papel na maioria das estratégias de negociação de ações de curto prazo é localizar condições de mercado de sobrecompra e sobrevenda.

Eu posso dizer a você por experiência pessoal que o indicador RSI funciona melhor para os níveis de preços de sobrecompra e sobrevenda a longo prazo; tende a ser menos propenso a sinais falsos e funciona muito bem para análises de divergência.

Quando você está negociando estratégias de negociação de ações de curto prazo que exigem análise de topos de mercado e fundos, eu sugiro usar o RSI.

O Estocástico, por outro lado, tende a funcionar melhor com oscilações de mercado de curto prazo que não são destinadas a sinalizar topos ou fundos de mercado, mas apenas uma pequena mudança ou uma correção na tendência.

Se eu tivesse que caracterizar a principal diferença entre os dois osciladores, eu diria que o RSI é ótimo para topos de mercado, fundos e divergências, e o estocástico funciona muito bem com estratégias típicas de retrocesso de pullbacks.

Encontre um estoque que esteja tendendo ou inclinado fortemente para cima ou para baixo.

Você pode fazer uma análise visual rápida ou usar um dos vários indicadores que demonstrei anteriormente para encontrar uma ação que está tendendo fortemente para cima ou para baixo.

Aqui está um bom exemplo do tipo de tendência que você deve procurar ao procurar oportunidades de negociação.

Procure por ações que tenham fortes tendências indo para cima ou para baixo.

Você precisa modificar as configurações do oscilador estocástico.

Tradicionalmente, o oscilador estocástico é definido para análise de mercado de longo prazo. Quando digo a longo prazo, não quero dizer meses ou anos; longo prazo é mais de 14 dias de negociação ou cerca de 3 semanas de tempo.

As configurações padrão no oscilador estocástico são ajustadas para 14 e 3.

O período 14 é o período lento e o período 3 é o período rápido. O que eu prefiro fazer é ajustar o período lento de 14 para 5.

Eu acho que a maioria das estratégias de negociação de ações de curto prazo tendem a responder melhor por retrocessos de curto prazo ou de preços.

Observe como a linha lenta e a linha rápida se ampliam à medida que o impulso se move para o estoque.

Preste atenção aos níveis 80 e 20.

Os dois níveis no indicador para o qual você deseja prestar atenção são os níveis 80 e 20.

Quando as linhas do indicador cruzam acima do nível 80, sinaliza que o estoque está temporariamente sobrecomprado.

Quando o Stochastic se move abaixo do nível 20, ele sinaliza que o estoque está temporariamente sobrevendido.

Estas são configurações padrão no estocástico e acho que elas funcionam perfeitamente com este método de recuo.

O nível 80 funciona muito bem para retrocessos a curto prazo.

O que esse indicador pode fazer por você?

Você pode ver no exemplo acima, o oscilador estocástico, fornece uma grande medida para pullbacks em um mercado de tendências.

Você pode criar algumas estratégias de negociação de ações de curto prazo com esses métodos ou usá-las como um indicador de confirmação ao usar análise visual básica para sinais de entrada de retração ou retração.

Você também pode aplicar esse indicador a diversos mercados, como ETFs, Futuros, Commodities e Moedas.

Durante as próximas semanas, irei abordar algumas técnicas adicionais que você pode usar para fazer uma estratégia completa usando o indicador estocástico modificado. Para mais informações sobre este tópico, por favor, vá para: Grandes Ferramentas do Mercado de Ações para Análise do Comércio e Táticas de Negociação Simples para Maiores Lucros.

Estratégias de negociação de ações de curto e longo prazo.

Os investidores têm dois principais caminhos de negociação de ações para escolher: curto e longo prazo.

Embora existam inúmeras estratégias de negociação de ações, quando se trata de comprar e vender ações, os investidores têm dois principais caminhos de negociação de ações para escolher: curto e longo prazo. Os envolvidos em negociações de curto prazo são chamados de traders, enquanto aqueles que compram e vendem a longo prazo são chamados de investidores buy-and-hold. Tanto os traders como os investidores buy-and-hold podem ter sucesso, mas devem seguir estratégias diferentes para alcançar o sucesso. Abaixo estão informações sobre as estratégias de negociação de ações de curto e longo prazo.

Estratégias de Negociação de Ações de Curto Prazo.

O mundo de um negociante de curto prazo exige que eles se mantenham a par dos preços atuais e históricos das ações. Sua estratégia de negociação de ações inclui manobrar entre os preços de abertura e fechamento e saber o momento exato para entrar ou fechar uma posição de estoque. A negociação a curto prazo pode ser muito lucrativa, mas também é arriscada.

Os comerciantes podem entrar e sair de uma posição de estoque ao longo de um ou alguns dias. Comerciantes experientes avaliam os indicadores técnicos de uma ação e fazem julgamentos sobre se o estoque será um ganho ou perda imediata. Comerciantes de curto prazo observam as médias móveis, entendem padrões de investimento e conhecem as tendências do mercado de ações para fazer negócios lucrativos.

Estratégias de Negociação de Ações de Longo Prazo.

Os investidores de longo prazo demonstram mais paciência do que os traders de curto prazo. Investir e manter investidores entram em uma posição de ações a longo prazo e não estão preocupados com a volatilidade do mercado no curto prazo. A perspectiva desses investidores sobre as ações está enraizada na crença de que o mercado de ações proporcionará uma boa taxa de retorno no longo prazo.

Existem benefícios e desvantagens para estratégias de negociação de ações de curto e longo prazo. Investidores e comerciantes devem usar diferentes estratégias e analisar ações de várias maneiras. No entanto, ambos precisarão do conhecimento do mercado e da capacidade de entender estratégias de negociação para obter sucesso e fazer as escolhas de ações apropriadas.

Use esta estratégia de longo prazo para vencer o mercado por menos dinheiro.

Embora a maioria dos investidores pense em opções como instrumentos de negociação de curto prazo, eles podem realmente ser usados ​​como parte de uma estratégia de longo prazo de mercado.

Se você acha que uma ação vai subir de preço, você pode comprar a ação para se beneficiar dos ganhos esperados. Infelizmente, muitos investidores têm mais idéias de compra do que dinheiro. Uma maneira de resolver esse problema é com opções de chamada.

Uma opção de compra dá a você o direito de comprar 100 ações de uma ação a um determinado preço (conhecido como preço de exercício) antes de uma data predeterminada (conhecida como a data de vencimento). Algumas opções de ações com preços mais altos oferecem contratos que cobrem 10 ações. Os princípios da negociação de opções são os mesmos, quer o contrato cubra 10 ações ou 100 ações. As opções estão disponíveis com vários preços de exercício em várias datas de vencimento.

As opções de compra podem ser uma alternativa à compra de ações para investidores de longo prazo com dinheiro limitado disponível para investir. Essa estratégia usa opções como substituto do estoque. Ao comprar uma opção por esse motivo, em vez de comprar uma opção como uma oportunidade de negociação de curto prazo, o fator mais importante a considerar é o tamanho do prêmio da opção.

As opções são negociadas a um prêmio para o estoque subjacente ou ETF. Este prêmio compensa o vendedor da opção pelo risco de perda. Por exemplo, se o SPDR S & P 500 (NYSE: SPY) estava sendo negociado a US $ 165, uma opção de compra com preço de exercício de US $ 164 e uma data de vencimento em duas semanas poderia estar disponível por US $ 1,90 por contrato. ações.

Com o SPY sendo negociado a US $ 165, o valor intrínseco da opção é de US $ 1. O valor intrínseco é a diferença entre o preço da opção e seu valor imediato. A diferença entre o valor intrínseco da opção e o preço de mercado é o prêmio de tempo. Nesse caso, o prêmio de tempo é de US $ 0,90.

Nota: Esses números devem ser usados ​​como exemplo. Para implementar essa estratégia, você simplesmente usaria opções com um preço de exercício muito próximo do preço atual de mercado do SPY. Normalmente, haverá opções com preços de exercício que são $ 1 ou menos abaixo do preço atual.

Se o SPY permanecer inalterado nas próximas semanas, o comprador da chamada perderá o valor pago pelo prêmio de tempo. Alguém que comprou o SPY não teria essa perda, embora tenha investido US $ 16.500 para 100 ações, em vez de US $ 190.

Quanto mais distante for a data de vencimento, maior será o prêmio. Como exemplo, considere a tabela abaixo. Ele contém preços hipotéticos para opções com um preço de exercício de US $ 164 com o SPY sendo negociado a US $ 165.

Esta tabela mostra que o custo da chamada aumenta à medida que o vencimento da validade aumenta. Enquanto o prêmio sobe em dólar, o custo do prêmio diminui quando o prêmio é considerado em termos de tempo. O prêmio para a opção de compra mais distante custa cerca de um vigésimo do prêmio para a opção mais curta quando a quantidade de tempo antes da expiração é considerada.

Dado o baixo custo do prêmio a longo prazo, a opção mais cara poderia ser a mais atraente para os investidores de longo prazo. Este deve ser o caso, não importa quais sejam os preços reais de mercado.

Neste exemplo, você pode comprar 100 ações da SPY por US $ 16.500. Se o SPY ganhar 10% em 19 meses, um investidor ganha US $ 1.650, mais dividendos. Assumindo um rendimento de dividendos de 3% ao longo do tempo, a receita de dividendos adicionaria cerca de US $ 750 ao retorno total, com um retorno total de US $ 2.400 (14,55%).

Opções de compra não pagam dividendos. Se o SPY ganhar 10%, será negociado a US $ 181,50 por ação quando a opção expirar em 19 meses. A opção valerá US $ 16,50, que é seu valor intrínseco naquele momento. A ligação custava US $ 1.240, então o lucro seria de US $ 410 por contato. Em uma base percentual, o comprador de chamadas aumentou 33%, mais que o dobro do ganho de um investidor que comprou o SPY.

Como a ligação custa muito menos, um investidor poderia comprar mais contratos. Cinco chamadas custariam US $ 6.200 e renderiam um ganho de US $ 2.050, o que é mais do que o proprietário do SPY fez em termos de dólares. As chamadas custariam US $ 10.300 a menos do que 100 ações da SPY, portanto, o comprador da chamada poderia ganhar juros sobre essa quantia e aumentar ligeiramente seus ganhos.

Desde 1950, esse comércio teria sido vencedor em 62% do tempo. Em períodos de manutenção de 19 meses, o S & P 500 apresentou um ganho de 76% do tempo, portanto, a compra do SPY oferece melhores chances de ganho.

A maior perda no S & amp; P 500 durante esse período de tempo foi mais de 50%. A perda para o comprador da chamada está limitada ao valor pago pela opção, o que seria equivalente a cerca de 7,5% neste exemplo.

Essa estratégia pode ser seguida por anos, gerando lucros em contratos adicionais. Fazê-lo desde 1950 teria produzido mais de oito vezes os lucros de uma estratégia de comprar e manter. A perda no mercado de urso de 2008 teria sido inferior a 10% do valor da conta para os compradores de chamadas.